COMPARE BEFORE YOU DECIDE
一張對照表，看清制度差異。
從業務範圍、主管機關與資本基線切入。具體要求仍須進入對應指南，按業務模式及牌照條件逐項核定。
LICENSING COMPARISON
香港金融資質核心比較
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| 牌照 / 資質 | 主管機關 | 業務與適用場景 | 資本及財政資源 | 准入路徑 |
|---|---|---|---|---|
| SFC 1號牌 · 證券交易 | 香港證監會 SFC | 證券經紀、配售及包銷，搭建資本市場交易業務。 | 金額均為港元：核准介紹代理人或符合定義的買賣商，股本無指定最低、速動50萬；提供孖展或任私人OFC保管人，股本1,000萬、速動300萬；其他股本500萬、速動300萬，另核對可變要求。[1]（3.2.18）[6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 2號牌 · 期貨合約交易 | 香港證監會 SFC | 為客户執行期貨交易，評估交易所與客户資產安排。 | 一般最低繳足股本500萬港元、固定速動資金300萬港元；屬核准介紹代理人、符合定義的買賣商或期貨非結算交易商，股本無指定最低、固定速動50萬港元。還須計算適用可變規定速動資金。[1]（3.2.18）[6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 3號牌 · 槓桿式外匯交易 | 香港證監會 SFC | 開展槓桿外匯業務，與一般兑換及匯款制度區分。 | 獲核准介紹代理人最低繳足股本500萬港元、固定速動資金300萬港元；其他第3類業務最低繳足股本3,000萬港元、固定速動資金1,500萬港元。不得套用普通經紀或不持有客户資產的低資本檔。[1]（3.2.18） | 新申請 / 收購 |
| SFC 4號牌 · 就證券提供意見 | 香港證監會 SFC | 證券投資顧問及研究服務，釐清建議與執行邊界。 | 附不得持有客户資產發牌條件時，最低繳足股本不適用，固定速動資金10萬港元；其他情況股本500萬港元、固定速動資金300萬港元。應再核對可變資本及業務資金需要，而非只看有無直接收款。[1]（3.2.18）[6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 5號牌 · 就期貨合約提供意見 | 香港證監會 SFC | 就期貨買賣提供專業建議，匹配人員勝任能力。 | 附不得持有客户資產條件時，無指定最低繳足股本，固定速動資金10萬港元；其他情況最低繳足股本500萬港元、固定速動資金300萬港元。須持續滿足適用可變要求及其他財務條件。[1]（3.2.18）[6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 6號牌 · 就機構融資提供意見 | 香港證監會 SFC | 企業融資、併購財務顧問及保薦業務分類評估。 | 港元股本／固定速動：非保薦人且不得持客户資產，無指定股本／10萬；非保薦人其他500萬／300萬；保薦人股本1,000萬，不得持客户資產速動10萬、其他300萬。另核對可變規定速動資金。[1]（3.2.18） | 新申請 / 收購 |
| SFC 7號牌 · 提供自動化交易服務 | 香港證監會 SFC | 自動化交易設施及平台的技術與監管邊界。 | 循第V部取得第7類持牌法團牌照，最低繳足股本500萬港元、固定速動資金300萬港元，並須計算適用可變要求。第III部認可的自動化交易服務不能直接套用此表，虛擬資產平台亦可能另有專項財務條件。[1]（3.2.18） | 新申請 / 收購 |
| SFC 8號牌 · 證券保證金融資 | 香港證監會 SFC | 證券抵押融資的財務資源與風險控制要求。 | 第8類持牌法團最低繳足股本1,000萬港元、固定速動資金300萬港元，並須按客户貸款、證券抵押品及其他風險計算適用規定速動資金。資金實際需求會隨貸款規模和抵押品質量變化，不等於固定三百萬即可放貸。[1] [6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 9號牌 · 資產管理 | 香港證監會 SFC | 全權委託投資組合、基金管理與財富管理業務。 | 附不得持有客户資產條件時，無指定最低繳足股本，固定速動資金10萬港元；其他情況最低繳足股本500萬港元、固定速動資金300萬港元。另核對可變要求、營運預算及產品或專項業務的附加資格。[1]（3.2.18）[6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 10號牌 · 提供信貸評級服務 | 香港證監會 SFC | 向公眾或訂閲客户提供信貸評級服務。 | 附不得持有客户資產發牌條件時，無指定最低繳足股本，固定速動資金10萬港元；其他情況最低繳足股本500萬港元、固定速動資金300萬港元。須另核對可變資本及適用財務要求。[1]（3.2.18）[6] | 新申請 / 收購 |
| SFC 11號牌 · 場外衍生工具交易或提供意見（尚未實施） | 香港證監會 SFC | 關注場外衍生工具制度的法定實施與發牌狀態。 | 目前不能把第11類列為現行可申請類別並承諾確定最低資本。本資料不把歷史諮詢方案、擬議財務資源規則或其他類別門檻當作第11類已生效要求；未來須以正式生效法律及證監會實施安排為準。[1] [2] | 實施狀態説明 |
| SFC 12號牌 · 場外衍生工具客户結算（尚未實施） | 香港證監會 SFC | 關注場外衍生工具客户結算的實施與發牌狀態。 | 第12類尚未開放為現行發牌類別，本資料不列未經生效核實的固定最低繳足股本或速動資金。中央對手方參與資格、銀行審慎資本或擬議客户結算資本，均不能直接替代未來第12類的最終法律要求。[1] [2] [8] | 實施狀態説明 |
| SFC 13號牌 · 為相關集體投資計劃提供存管服務 | 香港證監會 SFC | 適用認可基金存管、資產保管及獨立監察安排。 | 第13類持牌法團最低繳足股本1,000萬港元、固定速動資金300萬港元，並須符合適用可變規定速動資金及其他基金守則條件。認可財務機構循註冊機構路徑時，應按其銀行審慎及相關監管框架另行判斷。[1]（3.2.18）[7] | 新申請 / 收購 |
資本是監管資源門檻，不是服務報價。未列統一最低資本不代表無需足夠營運資金。收購不能免除監管審核，註冊或會籍也不等於通用金融牌照。
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