COMPARE BEFORE YOU DECIDE
比較表で制度の違いをひと目で確認。
業務範囲、所管当局および資本の基準から確認します。具体的な要件については、該当するガイドを参照し、事業モデルおよびライセンス条件に照らして個別に確認する必要があります。
LICENSING COMPARISON
香港の金融関連資格の主な比較
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| ライセンス／資格 | 監督当局 | 事業内容と該当するケース | 資本および財務資源 | 参入ルート |
|---|---|---|---|---|
| SFC第1類ライセンス · 証券取引 | 香港証券先物委員会（SFC） | 証券仲介、募集取扱いおよび引受けを通じて、資本市場取引事業を構築します。 | 金額はすべて香港ドルです。承認された紹介代理人または定義に該当するディーラーには、指定された最低資本金はなく、流動資本500,000香港ドルが必要です。信用取引を提供する場合、またはプライベートOFCのカストディアンを務める場合は、資本金10,000,000香港ドル、流動資本3,000,000香港ドルが必要です。その他の場合は、資本金5,000,000香港ドル、流動資本3,000,000香港ドルが必要であり、別途、変動要件も確認してください。[1]（3.2.18）[6] | 新規申請／買収 |
| SFC 2号ライセンス · 先物契約の取引 | 香港証券先物委員会（SFC） | 顧客の先物取引を執行し、取引所および顧客資産の取扱体制を検討します。 | 一般的な最低払込資本金は500万香港ドル、固定所要流動資本は300万香港ドルです。承認紹介業者、定義に該当するディーラー、または先物非清算ディーラーについては、資本金の指定最低額はなく、固定所要流動資本は50万香港ドルです。適用される変動所要流動資本も計算する必要があります。[1] (3.2.18)[6] | 新規申請／買収 |
| SFC 3号ライセンス · レバレッジ外国為替取引 | 香港証券先物委員会（SFC） | レバレッジを利用した外国為替業務と、一般的な両替・送金制度との区別。 | 承認紹介業者には、最低払込資本金HK$5,000,000および固定流動資本HK$3,000,000が必要です。その他の第3類業務には、最低払込資本金HK$30,000,000および固定流動資本HK$15,000,000が必要です。一般の仲介業者または顧客資産を保有しない業者に適用される低い資本基準を当てはめてはなりません。[1]（3.2.18） | 新規申請／買収 |
| SFC 4号ライセンス · 証券に関する助言 | 香港証券先物委員会（SFC） | 証券投資助言およびリサーチサービス。助言と執行の境界を明確にします。 | 顧客資産の保有を禁止するライセンス条件が付されている場合、最低払込資本金の要件はなく、固定流動資本はHK$100,000です。その他の場合は、資本金HK$5,000,000および固定流動資本HK$3,000,000が必要です。資本の変動要件や事業に必要な資金も確認し、資金を直接受領するかどうかだけで判断しないでください。[1]（3.2.18）[6] | 新規申請／買収 |
| SFC 5類ライセンス · 先物契約に関する助言 | 香港証券先物委員会（SFC） | 先物取引に関する専門的助言の提供、および必要な能力に応じた人員の配置。 | 顧客資産の保有を禁止する条件が付されている場合、最低払込済株式資本の指定はなく、固定所要流動資本はHK$100,000です。その他の場合、最低払込済株式資本はHK$5 million、固定所要流動資本はHK$3 millionです。該当する変動要件およびその他の財務条件も継続して満たす必要があります。[1]（3.2.18）[6] | 新規申請／買収 |
| SFC 6類ライセンス · コーポレート・ファイナンスに関する助言 | 香港証券先物委員会（SFC） | 企業金融、M&A財務アドバイザリーおよびスポンサー業務の事業区分を評価します。 | HKD建ての資本金／固定流動資本：スポンサー業務を行わず、顧客資産を保有しない場合は資本金の指定なし／100,000、スポンサー業務を行わないその他の場合は5,000,000／3,000,000、スポンサーの場合は資本金10,000,000。顧客資産を保有しない場合の固定流動資本は100,000、それ以外は3,000,000です。流動資本の変動要件も確認してください。[1]（3.2.18） | 新規申請／買収 |
| SFC 7類ライセンス · 自動取引サービスの提供 | 香港証券先物委員会（SFC） | 自動売買施設およびプラットフォームに関する技術上・規制上の境界。 | 第V部に基づき、第7類のライセンスを有する法人のライセンスを取得します。最低払込資本金はHKD 5 million、固定所要流動資本はHKD 3 millionであり、適用される変動要件も計算する必要があります。第III部に基づき認可された自動取引サービスにこの表をそのまま適用することはできず、仮想資産取引プラットフォームには別途、財務要件が課される場合があります。[1]（3.2.18） | 新規申請／買収 |
| SFC 8号ライセンス · 証券マージンファイナンス | 香港証券先物委員会（SFC） | 証券担保融資に関する財務資源およびリスク管理の要件。 | 第8類のライセンスを有する法人には、最低払込資本金1,000万香港ドルおよび固定流動資本300万香港ドルが必要です。また、顧客向け融資、有価証券担保およびその他のリスクに基づき、適用される必要流動資本を規定に従って算出しなければなりません。実際に必要な資金は融資規模および担保の質によって変わるため、固定額の300万香港ドルだけで貸付が可能になるわけではありません。[1] [6] | 新規申請／買収 |
| SFC第9類ライセンス · 資産運用 | 香港証券先物委員会（SFC） | 投資一任運用、ファンド運用およびウェルスマネジメント業務。 | 顧客資産の保有を禁止する条件が付される場合、定められた最低払込資本金はなく、固定所要流動資本はHKD 100,000です。それ以外の場合、最低払込資本金はHKD 5 million、固定所要流動資本はHKD 3 millionです。変動要件、運営予算、および商品または特定業務に関する追加資格も確認してください。[1]（3.2.18）[6] | 新規申請／買収 |
| SFC 10類ライセンス · 信用格付サービスの提供 | 香港証券先物委員会（SFC） | 一般向けまたは購読者向けに信用格付サービスを提供する。 | 顧客資産の保有を禁止するライセンス条件が付される場合、定められた最低払込済資本金はなく、固定流動資本はHKD 100,000です。それ以外の場合、最低払込済資本金はHKD 5 million、固定流動資本はHKD 3 millionです。変動資本および適用される財務要件も別途確認する必要があります。[1]（3.2.18）[6] | 新規申請／買収 |
| SFC第11類ライセンス · 店頭デリバティブの取引または助言（未実施） | 香港証券先物委員会（SFC） | 店頭デリバティブ制度の法定実施状況およびライセンスの状況を確認します。 | 現時点でType 11を申請可能な区分として案内することはできず、確定した最低資本額を約束することもできません。本資料では、過去の協議案、提案段階の財務資源規則、または他の区分の基準を、Type 11ですでに施行されている要件として扱っていません。今後は正式に施行された法令およびSFCの実施体制に従うことになります。[1] [2] | 実施状況に関する説明 |
| SFC第12類ライセンス・店頭デリバティブの顧客清算（未実施） | 香港証券先物委員会（SFC） | 店頭デリバティブの顧客清算に関する実施状況およびライセンスの状況を確認します。 | 第12種は、現行のライセンス区分としてまだ申請受付が開始されていません。本資料では、施行が確認されていない固定の最低払込資本金額または流動資本額を記載しません。中央清算機関への参加要件、銀行の健全性規制上の資本、または顧客清算に関して提案されている資本要件は、将来の第12種に関する最終的な法的要件に直接代わるものではありません。[1] [2] [8] | 実施状況に関する説明 |
| SFC第13類ライセンス・関連する集団投資スキームへの預託サービスの提供 | 香港証券先物委員会（SFC） | 該当する認可ファンドの預託機関、資産保管および独立監督の体制。 | 第13類のライセンスを有する法人は、最低払込資本金10,000,000香港ドルおよび固定流動資本3,000,000香港ドルを有し、適用される変動所要流動資本ならびにその他のファンド・マネージャー行為規範上の要件を満たす必要があります。認可金融機関が登録機関のルートを利用する場合は、銀行の健全性規制および関連する監督枠組みに基づき、別途判断してください。[1]（3.2.18）[7] | 新規申請／買収 |
| MSO（マネーサービス事業者）ライセンス | 香港税関（C&ED） | 両替、クロスボーダー送金、オンライン送金業務について、申請から更新までの全体像を示します。 | 確認した税関の現行ライセンス指針には、一律の最低払込資本金または最低流動資金の額は定められていません。ただし、申請者は事業の性質および規模に見合った十分な財務資源を有し、資金源と今後2年間の運転資金について説明する必要があります。一律の金額が定められていないことは、運営コストがゼロであることを意味しません。また、顧問が推奨する資本金を法定基準として示してはなりません。 | 新規申請／買収 |
| 香港黄金交易所の会員権 | 香港黄金交易所 HKGX | 会員権の取得、株式譲渡および取引資格について、まず本人確認と営業権限を確認します。 | 公式の一般会員資格譲渡および精錬業者資格譲渡のチェックリストでは、いずれも発行済みかつ全額払込済みの普通株式資本が500万香港ドル以上、純資産が500万香港ドル以上であることが定められています。さらに、顧客資金を除き、所定の流動資金を150万香港ドル以上備える必要があります。これら3項目を単純に合算して買収価格とするものではありません。購入価格、手数料および商品保証金は、それぞれ別途予算化してください。[3][4][5] | 会員資格に関する権利の取得 |
| DPMS 貴金属及び宝石ディーラー登録 | 香港税関（C&ED） | A類・B類登録：取引金額、現金および事業モデルに基づき、該当する区分を特定します。 | 税関の現行DPMS登録ガイドラインでは、A類またはB類について、払込済資本金、運転資金または保証金の一律の最低額は定められていません。調達費、賃料、人件費およびコンプライアンス費用は別途予算化する必要があります。登録申請手数料および適格性審査手数料は資本要件ではなく、コンサルタントが推奨する運転資金を法定基準として提示してはなりません。[1][3] | A類／B類登録 |
| IA 保険ブローカー会社ライセンス | 保険業監管局（IA） | 保険仲介業務、責任者、専門職賠償責任保険および継続的なコンプライアンス。 | 会社は払込済資本金HKD 500,000以上および純資産HKD 500,000以上を継続して維持しなければならず、両方の要件を同時に満たす必要があります。ただし、追加で合計HKD 1 millionを払い込まなければならないという意味ではありません。純資産は第41L章に基づき調整し、無形資産などを除外する必要があります。最低基準額は設立準備予算の総額ではなく、損失によって純資産が要件を下回る可能性があります。[3] | 新規申請／買収 |
| MLO 貸金業者ライセンス | ライセンシング・トリビューナル／会社登記所／警察 | 貸金業の新規申請、買収および更新。資金、営業所、貸付書類を明確にします。 | 現行の公式申請ガイドラインおよび適格性・適切性に関する指針では、一律の最低払込資本金や固定保証金額は定められていません。ただし、事業運営に適した財務状況、貸付資金の適法な出所、および十分な運転資金を証明する必要があります。事業計画では、日常業務に必要な資本を説明し、今後2年間の財務予測を提示しなければなりません。コンサルタントが推奨する予算を法定基準として記載してはなりません。 | 新規申請 / 買収 / 更新 |
| SVF（貯值支付工具）ライセンス | 香港金融管理局 HKMA | 電子ウォレット、多目的プリペイド決済手段およびフロート保全に関する健全性上の参入要件。 | 非銀行申請者は、払込済株式資本2,500万香港ドル以上、または要件を満たす同等額の外貨資本に加え、同等以上のその他の財務資源を有していなければなりません。代替となる財務資源はHKMAが満足するものである必要があり、信用供与枠やグループ保証を申請者が任意に代替手段として用いることはできません。HKMAは、事業リスクに応じてより高い水準を求めることがあります。利用者の預かり価値および退出時の返金費用は、別途保全する必要があります。 | 新規申請／買収の評価 |
| ステーブルコイン発行者ライセンス | 香港金融管理局 HKMA | 法定通貨参照型ステーブルコインの発行、準備資産、償還およびガバナンスに関する要件。 | 非認可機関は、払込済株式資本2,500万香港ドル以上、または所定の他通貨による相当額および金融管理委員が承認したその他の同等の財務資源を継続的に維持し、十分な自己資本に裏付けられた流動性純資産を確保しなければなりません。HKMAは個別案件ごとに要件を引き上げることがあります。認可機関には銀行業の資本規制が適用され、準備資産は別途全額を裏付ける必要があります。[2、第3.3節] [3、第5章] | 慎重なライセンス制度 |
| LPF（有限責任組合基金）の登録 | 香港会社登記所 CR | ジェネラル・パートナー、投資運用者および責任者の役割ならびにファンド登録の手配。 | LPF登録制度には、統一的な法定最低基金規模、払込資本、または各リミテッド・パートナーの最低出資額は定められておらず、出資および払込請求の取り決めはパートナーシップ契約で定めます。この点は、運用者に別途適用されるライセンス上の資本要件を免除するものではなく、基金が運転資金を備えなくてよいことや、弁護士費用、監査費用および政府手数料を免れることを意味するものでもありません。 | ファンド登録制度 |
| 信託会社およびTCSPライセンス | 香港会社登記所 CR | 信託会社の登録とTCSPの免許を区別し、サービス範囲と維持管理上の責任を整理します。 | TCSPには一律の最低払込済株式資本や法定預託金の要件はなく、信託サービスを提供するだけで自動的に300万香港ドルが必要となるわけではありません。Trustの登録には、発行済み株式資本300万香港ドル以上、そのうち現金で300万香港ドル以上を払込み済みであることに加え、150万香港ドル以上の法定預託金、または受け入れ可能な銀行保証が必要です。運営資源は別途確保し、資本を機械的に重複計上すべきではありません。[1] [2] | 設立 / ライセンス取得 / 買収 |
| 香港ファミリーオフィスの設立 | 活動内容に応じて、SFCや税務局などが関係します | シングルファミリーオフィスおよびマルチファミリーオフィスの構造、ライセンスの境界および実質的な運営。 | ファミリーオフィスであること自体について、一律の最低払込済み資本金や資産規模の要件はありません。ライセンスが必要な場合は、該当する制度に基づいて算定します。顧客資産を保有しないライセンス条件のもとでは、第9類に最低払込済み資本金の要件はなく、最低流動資本は10万香港ドルです。ファミリーオフィスの税制優遇における2億4,000万香港ドルの資産要件は、設立資本ではありません。 | ストラクチャーおよび規制上の範囲の評価 |
資本金は規制上の財務資源に関する基準であり、サービス見積額ではありません。統一された最低資本金が定められていないからといって、十分な運転資金が不要という意味ではありません。買収によって規制審査が免除されることはなく、登録または会員資格も一般的な金融ライセンスに相当しません。
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そのうえで、適切なライセンス取得の方法を選択します。
唐上永（唐生）と事業モデル、資本予算およびスケジュールについて話し合い、次の準備事項を整理します。